年金基金净值 年金基金投资范围调整

年金基金净值与投资范围调整解析

随着我国养老体系的不断完善，年金基金作为补充养老保险的重要手段，其投资管理备受关注。近期，证监会更新了《个人养老金投资产品目录》，并对年金基金投资范围进行了调整。以下是对相关内容的详细解析。

1.年金基金

年金基金是指根据依法建立的年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老保险基金，包括企业年金基金和职业年金基金。年金基金投资管理应当遵循谨慎、分散风险的原则，充分考虑年金基金财产的安全性、收益性和流动性，实行专业化管理。

2.年金基金投资范围调整

2.1权益类指数基金增设Y份额

证监会更新了《个人养老金投资产品目录》，其中85只权益类指数基金增设Y份额，个人养老金基金由此增至284只。这85只指数基金分为三大类：场外指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

2.2投资股票等权益类资产比例限制

为促进年金市场健康发展，实现年金基金资产保值增值，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品（含股票专项型养老金产品）等权益类资产的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的40%。投资港股通标的产品的比例，不得高于投资组合委托投资资产净值的20%；投资单只股票专项型养老金产品的比例，不得高于投资组合委托投资资产净值的10%。

2.3非标产品发行主体限制条件调整

调整年金基金可投资非标产品的发行主体限制条件。放宽发行主体资格条件，删除信托产品/债权计划的受托人应当具有年金基金管理资格的要求；提高信托公司净资产要求，从上一会计年末经审计的净资产不低于50亿元调整为不低于100亿元。

3.养老理财产品创新

近日，***金融监管总局资管司公开回复了巩富文***关于完善养老理财体系做好“养老金融”大文章的两会提案，其中首次明确提出养老理财产品可探索与“收益平滑基金”挂钩，这项创新举措为养老金融市场注入了新的活力与期待。

4.国债纳入个人养老金产品范围

根据通知要求，国债纳入个人养老金产品范围，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录。首批纳入个人养老金投资产品目录的权益类指数基金有85只，涵盖沪深300、中证A500等核心指数。

5.年金基金包括企业年金和职业年金

《通知》明确年金基金包括企业年金和职业年金，养老金产品目录的调整将有助于年金基金更好地服务于企业和职工的养老需求。

年金基金投资范围调整旨在提高年金基金的投资效益，保障年金基金财产的安全性、收益性和流动性。养老理财产品的创新和产品范围的扩大，将为年金基金投资提供更多选择，有助于实现年金基金的保值增值。