杠杆收购产生的原因 杠杆收购的原理

杠杆收购（Leverageduyout，简称LO）是一种企业并购方式，其核心在于通过借贷资金来扩大投资规模，以期获得更高的投资回报。小编将深入探讨杠杆收购产生的原因、原理及其风险。

1.杠杆收购的主体与目的

主体：杠杆收购的主体通常是专业的金融投资公司，它们通过收购目标企业来获取收益。 目的：投资公司收购目标企业的目的是以合适的价钱买下公司，通过经营使公司增值，并通过财务杠杆增加投资收益。

2.杠杆收购的原理

资金来源：投资公司通常只出小部分的钱，资金大部分来自银行抵押借款、机构借款和发行垃圾债券（高利率高风险债券）。这些资金通常由被收购公司的资产和未来现金流量及收益作担保，并用来还本付息。 放大效应：杠杆收购的核心在于利用财务杠杆放大投资回报。通过借入资金购买资产，投资者可以用较少的自有资金控制更大的资产规模，从而放大潜在的收益。

3.杠杆收购的风险

资金成本：通过借贷等方式增加投资资金，需要支付利息。如果投资收益无法覆盖资金成本，就会造成亏***。

市场波动：杠杆会放大市场的涨跌幅度。在市场下跌时，杠杆会使***失加剧，甚至可能导致投资者的本金迅速耗尽。

4.杠杆收购的历史与发展

历史：***杠杆收购的历史比较久远，但真正引起市场关注的应该是在20世纪80年代初。 发展：上世纪80年代，杰克韦尔奇掌舵后开启多元化。1985年收购RCA旗下NC环球涉足广电，同年收购雇主再保险公司进军金融，后续布局医疗、航空发动机制造等领域。

5.杠杆收购的合理运用

合理选择杠杆倍数：选择一个适合自己风险承受能力的杠杆倍数，避免过度杠杆化。 设置止***和止盈：在每笔交易中设置止***和止盈，以控制风险。

杠杆收购是一种高风险高回报的投资方式。投资者在运用杠杆收购时，应充分了解其原理、风险，并采取合理的措施来控制风险，以实现投资目标。