银行理财产品收益率下行原因 银行理财收益越来低的原因

银行理财产品收益率下行原因解析

近年来，银行理财产品的收益率持续下行，引起了广泛关注。小编将深入解析理财产品收益率下跌的背后原因，并探讨如何应对这一变化。

市场环境变化

理财产品与整体市场环境密切相关。近年来，全球经济形势复杂多变，金融市场波动频繁，这对理财产品的收益产生了直接影响。

.宏观经济环境的变化是重要影响因素。经济增长的速度、通货膨胀水平、利率调整以及货币政策的变动等，都会对银行理财产品的收益产生影响。例如，在经济增长放缓时，企业盈利能力可能下降，导致投资于企业的理财产品收益减少；而当通货膨胀上升，央行可能采取加息政策，使得市场利率上升，进而影响理财产品的收益率。

.宽松的货币政策会增加市场的资金供应，可能导致理财产品收益率下降；而紧缩的货币政策则会减少资金供应，促使收益率上升。

.资本市场的表现同样不容忽视。股票市场的波动、债券市场的行情等都会对理财产品的收益率产生影响。

理财产品业绩展示

业绩表现是理财产品获客、稳客、活客的重要抓手，因此渠道端在符合监管要求的前提下，通常倾向于选择最佳收益率展示业绩，这有利于理财规模稳定。

.光大证券金融业首席分析师王一峰表示，理财产品业绩展示一直是业内比较关注的问题。早在2023年11月，***银行业协会发布的《银行理财业务监管报告》指出，银行理财产品收益率下行与业绩展示方式有关。

银行刚性兑付

由于非保本理财产品不承诺保障本金，故理财产品的投资者承担了更大的信用风险，要求更高的收益率。但我国理财产品存在银行刚性兑付的问题，银行的隐性担保使投资者在购买非保本型理财产品时，往往忽略了风险因素。

.造成这种收益差距的原因到底是什么呢？固收类银行理财和债基在资产类别和配置比例上存在差异。一般而言，纯固收的理财可以配置存款、非标、利率债和信用债等多种资产，且各类资产通常会均衡配置。而纯债基金的底层资产则主要是随市场波动的利率债和信用债，没有配置存款和非标资产。

上市公司理财产品偏好变化

上市公司对不同类别的理财产品偏好也出现变化。在国有大行一年定期存款利率低至1.1%的背景下，上市公司减少了对存款类产品的配置，转向了收益率相对较高、流动性更好的低风险产品，例如银行理财和国债逆回购；基金、信托等产品对上市公司的吸引力则有所下降。

.过去，那些由银行兜底的非保本理财产品，往往能够获得较高的收益率。但随着监管政策的趋严，银行不再对非保本理财产品进行刚性兑付，投资者对这类产品的风险意识逐渐增强，导致理财产品收益率下降。