量化交易合法吗 量化交易违法么

量化交易合法吗？量化交易违法么？

量化交易，作为一种利用数学模型和算法进行证券交易的方法，近年来在我国金融市场得到了广泛应用。关于量化交易的合法性，一直存在争议。小编将从多个角度对量化交易的合法性进行分析。

1.程序化交易管理措施

程序化交易相关机构和个人违反有关规定的，证券交易所、行业协会根据规定采取管理措施。证监会及其派出机构可依法采取监管措施或进行处罚。例如，沪深证券交易所明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告管理，执行交易监控标准，其他管理事项参照适用本规定，具体办法由沪深证券交易所另行制定。

2.虚拟货币交易与犯罪

针对与涉嫌电信网络诈骗犯罪的交易对象进行交易的“虚拟货币”经销商，符合刑法第二百八十七条之二规定的，以帮助信息网络犯罪活动罪追究刑事责任。对明知是电信网络诈骗犯罪所得及其产生的收益，以明显异于市场的价格通过“虚拟货币”转换财物、套现的行为，符合刑法第三百九十七条规定的，以掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益罪追究刑事责任。

3.违规行为及处罚

只提出会员有“未规范使用交易所减收的交易手续费”等违反交易所结算管理规定行为之一的，责令改正，交易所可以根据情节轻重给予警告、通报批评、公开谴责、暂停部分期货或者期权业务、暂停受理或者办理相关业务等纪律处分。

4.违法行为的累计处罚

对于多次违法，明确了“多个***违法行为累计处罚”的基本规则。三是建立主要负责人批准或者集体讨论制度。对情节复杂或者重大违法行为给予行政处罚的，应当经负责人集体讨论决定。

5.期货市场程序化交易监管

为落实《期货和衍生品法》《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》(国办发〔2024〕47号)要求，加强期货市场程序化交易监管，规范程序化交易行为，维护期货交易秩序和市场公平。

6.非法荐股与假冒交易软件

一些不法分子假冒券商首席经济学家、合规总监等知名人士，在社交媒体上进行宣传引流，通过短视频平台直播的方式进行非法荐股活动，甚至假冒公司名义诱导投资者下载假冒交易软件。

7.量化阵营规模萎缩

据一些渠道消息：截止2024年12月末，量化阵营的“第一梯队”的普遍相比年中的5月有所萎缩。目前业内头部机构，包括所谓的“新四大天王”，各家规模都回落到了600亿元以下。

8.量化交易纪律性

量化交易基于预先设定的规则和模型进行操作，严格执行交易策略，不会因市场波动而偏离计划。可回溯性使得交易过程更加透明，便于监管机构进行监管。

9.***证监会处罚案例

***证监会最终认定TwoSigma故意违反了《投资顾问法》和《顾问法》当中的反欺诈规定，以及《证券交易法》当中阻碍他人向监管机构反映潜在违法行为的规定，处以罚款总计9000万美元(约6.57亿元人民币)。

量化交易在合法合规的前提下，可以为投资者带来稳定收益。若违反相关法律法规，将面临严重的法律后果。投资者在进行量化交易时，务必遵守相关法律法规，确保自身合法权益。