券商新规，券商调整到位了吗

券商新规解读：调整到位了吗？

1.券商评级调整：合规风控成关键

据记者了解，2024年评级中，由于合规风控能力较弱特别是存在明显问题、潜在一定风险，基于对整体实质风险的判断，个别券商依规被直接下调了评级。这说明，合规风控能力已成为券商评级的重要考量因素。券商需要加强内部管理，提升风险控制能力，以确保业务稳健发展。

2.转融券业务暂停：影响私募基金为主

值得注意的是，除了ETF外，股票多空策略产品也会受到转融券暂停的影响，但这类产品主要集中在私募基金，在公募基金中相对较少。在公募基金市场，全行业仅有23只股票多空策略基金，其中17只都是规模不足2亿元的迷你基金，合计总规模仅有87.83亿元。转融券业务暂停对公募基金的影响相对有限。

3.融券保证金比例收紧：券商积极应对

近日，监管部门全面暂停转融券业务并进一步收紧融券保证金比例。多家券商业务负责人告诉证券时报记者，公司正积极行动落实监管要求。有券商拟于前完成系统升级，以使融券保证金比例满足监管要求。有券商已开始修订业务管理制度、业务操作规程。这表明，券商在面临新规时，积极调整业务策略，以适应监管要求。

4.结构性企稳：沪深300ETF助力反弹

A股连续下跌之后存在企稳需求，沪深300ETF尾盘放量，推动三大指数迎来久违反弹，市场情绪有所修复。这说明，在政策面和资金面的支持下，市场有望实现结构性企稳。

5.私募基金运作指引落地：加强规范监管

10天前，广受市场各方关注的《私募证券投资基金运作指引》正式落地施行。《运作指引》共42条，内容覆盖私募证券基金的募集、投资、运作等各个环节。这意味着，私募基金市场将迎来更加严格的监管，有利于行业健康发展。

6.限期整改：券商面临新标准挑战

对照新标准，券商要限期整改。近日，券商***记者获悉，证监会正就关于《证券公司业务资格管理办法(征求意见稿)》及相关配套规则向行业征求意见。这意味着，券商需要按照新标准进行调整，以适应监管要求。

7.中介机构责任加强：打击违规行为

今年以来，监管部门压实中介机构“看门人”责任，高压打击券商投行违规行为。截至，今年以来，监管部门对券商投行业务开出的罚单总数超过70张，涉及30家左右券商。这表明，监管部门对券商投行业务的监管力度不断加大，券商投行需加强自律，确保业务合规。

8.券商直投子公司转型：私募基金子公司成趋势

按照新规，券商直投子公司将转变为券商私募基金子公司。在这一过程中，由于监管要求的变化，券商直投子公司需要积极调整业务模式，以适应新的监管环境。这将促使券商直投子公司向私募基金领域转型，推动行业结构优化。

券商新规的出台对券商行业产生了深远影响。券商需要积极应对新规，加强内部管理，提升合规风控能力，以实现稳健发展。监管部门也应继续加强对券商的监管，确保行业健康发展。