牛市套利,期货牛市套利

牛市套利，又称买空套利，是一种在期货市场中利用价格差异谋取利润的交易策略。当市场预测价格看涨时，投资者会采取买进近期合约、卖出远期合约的方式，以期通过价差变化获利。

1.牛市套利的定义与操作

牛市套利亦称“买空套利”，是一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式。当市场价格看涨时，买进近期合约，卖出远期合约，利用不同月份相关价格关系的变化谋取利润。

2.农产品牛市套利

在进行农产品牛市套利交易时，交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度。

3.牛市跨期套利（ullSread）

牛市跨期套利（ullSread）也称买空套利，即买入Recent合约，卖出远期合约。在一个期货价格高于现货价格的正常牛市行情中，由于Recent的合约价格上升幅度大于远期的合约价格，或者Recent的合约价格下跌的幅度小于远期的合约价格，投资者通过买入Recent合约的同时卖出远期合并在未来价差缩小后的某一时刻平仓以获取赢利。

4.期权合约与期货合约的等价关系

这意味着，利用期权合约“合成”的期货与真实交易的期货合约，在到期那一刻，其价值是完全相等的。这种等价关系为市场提供了套利机会。

5.期权合成期货与股指期货的比较

每个月份股指期货都能找到与之相同到期日期的期权合成期货，并可以对比两者之间的价格差异，若差值可覆盖交易成本，则存在套利机会。以股指期货的月份为基准，我们发现期货基差与期权合成期货基差走势高度一致，且相关性都超过了0.9。

6.牛市价差策略

当投资者预期同一期货品种不同交割月合约间的价差小于正常水平，价差将增大时，同时卖出交割期近的合约而买入交割期远的合约的操作方式，卖出的近期合约与买入的远期合约数量相当。

7.牛市看涨期权盈亏图

牛市看涨期权盈亏图的形态还是比较好理解的，买入看涨期权最大***失是权利金，而理论潜在收益有限，而卖出看涨期权的...

8.牛市价差组合策略

牛市价差属于一种常见的期权组合套利策略，杠杆和保护性能方面突出，但这一切要基于标的资产走牛市行情。

9.蝶式套利

蝶式套利是跨期套利中的又一种常见的形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶。