利率平价理论英文 利率平价理论的主要内容

利率平价理论是关于远期汇率得决定以起远期汇率宇即期汇率得关系得理论。改理论认为茌没有交易成本得情况下,由于存在着寻求高利息的套利行为,远期利率宇即期利率的偏差总是保持与利差相等的幅度。

国际收支调节理论认为汇率可以调节国际收支的不平衡，国际收支账户主要包括经常账户、资本与金融账户。经常账户主要体现了国际贸易造成的影响，可以参考贸易顺差等指标进行判断。

利率平价理论强调资本流动的趋利性，将汇率看作是一种像股票一样的资产价格。在资本自由流动的情况下，一国利率上升会吸引短期套利资本流入，只有远期本币汇率下降才可以减少短期资本的套利。

利率平价理论分析了对新兴市场危机的解释能力，新兴市场的金融危机涉及大量国际资本进入货离开一国金融市场。货币危机的导火索是短期国际游资的投机性炒作，投机商决定资本投向。

利率平价理论主张，两国间相同时期的利率只要有差距存在，投资者即可利用套汇。在利率平价理论的指导下，投资者可以利用远期汇率与即期汇率的差异进行套利操作，实现资金的收益最大化。

利率平价理论的思想起源可以追溯到19世纪60年代，德国经济学家沃尔塞·洛茨提出了利差与远期汇率的关系问题。凯恩斯建立了古典利率平价模型，认为决定远期汇率的基本因素是货币的供求关系。