卡玛比率与夏普的区别 夏普 卡玛

卡玛比率与夏普的区别 夏普 卡玛

1. 计算公式不同

卡玛比率：超额收益/最大回撤；

夏普比率：(年化收益率-无风险利率)/组合年化波动率。

2. 衡量对象不同

卡玛比率：衡量的是收益和最大回撤之间的关系；

夏普比率：衡量的是收益和年化波动率之间的关系。

3. 比较细致的区别分析

夏普比率是由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出的，反映的是风险调整后的收益率。夏普比率=(年化收益-无风险收益)/年化波动率。而卡玛比率在计算中选取了最大回撤作为风险指标，衡量投资组合向下波动的极限风险。夏普比率主要关注的是投资组合的波动率，而卡玛比率更注重最大回撤的影响。

4. 卡玛比率与夏普比率的关联性

两者存在一定的正相关性，但夏普比率主要与基金净值波动相关，而卡玛比率与最大回撤相关。在评估投资组合表现时，综合考虑夏普比率和卡玛比率能更全面准确地评估投资风险和收益情况。

5.

在选择评估指标时，投资者应根据自身的投资目标和风险承受能力来选择合适的指标。夏普比率注重波动率与收益的关系，而卡玛比率注重最大回撤对收益的影响，两者相辅相成，帮助投资者更全面地评估投资组合的表现。