预期收益率计算公式例题 预期收益率计算公式例题及解析

预期收益率计算公式例题及解析

在投资领域，准确计算预期收益率对于投资者来说是至关重要的。预期收益率可以帮助投资者评估投资的潜在回报，并做出更为明智的投资决策。小编将详细介绍预期收益率的计算方法，并通过具体例题进行解析。

1.预期收益率E(R)的计算公式

预期收益率E(R)的计算公式如下：

E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]

E(Ri)表示要素i的β值为1而其它要素的β均为0的投资组合的预期收益率。

2.净资产收益率

净资产收益率（ROE）是衡量公司运用自有资本效率的重要指标。其计算公式为：

净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

净资产收益率越高，说明公司运用自有资本的效率越高，股东权益的收益水平也越高。

3.预期年化收益率

预期年化收益率是衡量投资回报的重要指标。其计算公式如下：

预期年化收益率=(利润年化增长率+1)×(股息收益率(含回购等)+1)×(估值年化上涨率+1)

当增长率较小且时间跨度不是很长时，近似等于：

预期年化收益率=利润年化增长率+股息收益率(含回购等)+估值年化上涨率

4.到期收益率

到期收益率是指使得债券未来现金流的现值等于债券当前价格的折现率。其计算公式大致为：

=∑_{t=1}^{n}\frac{C/m×F}{(1+y/m)^{t×m}}+\frac{F}{(1+y/m)^{n×m}}

表示债券当前价格，F表示债券面值，C表示票面利率，m表示每年付息次数，n表示到期年限，y表示到期收益率。

5.股息收益率

股息收益率是衡量公司股息分配情况的重要指标。基于历史股息数据的预测法可以通过分析公司过去几年的股息分配情况，计算其平均增长率，以此来推测未来的股息。

例如，一家公司过去三年的股息分别为1元、1.2元、1.4元，平均增长率约为20%，那么可以预计下一年的股息可能在1.4元的基础上增长20%。

6.算术平均收益率与几何平均收益率

算术平均收益率是计算各期收益率的算数平均值，计算公式为：

Ra=(R1+R2+……+Rn)/n×100%

几何平均收益率是各期收益率的几何平均值，计算公式为：

Rg=[(1+R1)×(1+R2)×……×(1+Rn)]^(1/n)-1

7.基金收益率的计算

基金收益率的计算方法如下：

①期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额

②利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑分红，分别计算每次分红期间的分段收益率。

8.简单收益率

简单收益率是计算投资收益的基本方法，公式为：

简单收益率=(期末价值-期初价值+期间收益)/期初价值×100%

例如，您投资了一只基金，期初投入10000元，期末价值为11000元，期间收益为1000元，则简单收益率为：

简单收益率=(11000-10000+1000)/10000×100%=10%

通过以上对预期收益率计算公式的详细介绍和例题解析，投资者可以更好地了解预期收益率的计算方法，为投资决策提供有力支持。