自由现金流与经营现金流的区别 自由现金流和经营现金流净额的区别

在企业的财务分析中，自由现金流（FCF）和经营现金流（OCF）是两个关键指标，它们分别从不同角度反映了企业的财务健康状况。小编将深入探讨两者的区别，帮助读者更好地理解企业在现金流管理上的优劣。

1.经营现金流（OCF）的定义及计算公式：

经营现金流（OCF）是指企业在日常经营活动中产生的现金流入和流出的净额。它主要反映了企业核心经营业务的现金生成能力。

计算公式为：经营性现金流=EIT（息税前利润）+折旧与摊销-所得税费用-营运资本增加额。

2.自由现金流（FCF）的定义及计算公式：

自由现金流（FCF）是指企业在扣除了维持企业现有经营规模所需的资本性支出（如购买固定资产、无形资产等）后，可以自由支配的现金流量。

它是经营活动现金流净额减去资本性支出后的余额。

3.自由现金流与经营现金流的区别：

自由现金流通常比经营活动现金流要小，原因是自由现金流需要扣除资本性支出（比如购买固定资产、无形资产等长期资产的支出）。

如果按照自由现金流大于净利润，则说明企业投资方面相对保守或者已经度过成长期，进入稳定发展阶段。

4.经营活动产生的现金流净额的意义：

经营活动产生的现金流净额是企业真正赚到的钱，不过还要支付利息、税收等费用。

如果一家企业经营活动产生的现金流量净额=0，则企业在一定时期内的收入和支出相等，没有产生额外的现金流量。这可能意味着企业面临流动性问题，或者其运营效率可能不高。

5.营运资金与长期资产、负债的关系：

营运资金是由企业经营活动产生的，所以对应流动资产与流动负债的差额。

而长期资产属于企业的投资活动，长期负债属于企业筹资活动，在正常进行营运资金计算时不需要考虑这两部分。

资产是对于企业资金的占用，而负债是企业资金的来源之一，按照这样的逻辑，营运资金的大小本应反映企业短期偿债能力。

6.净利润现金流比率的重要性：

净利润现金流比率=净利润÷经营活动现金流净额。

当经营性现金流净额≥净利润的时候，或者与净利润相差不大的时候，才能认为净利润是可靠的，含金量高的。否则净利润有可能失真！

7.筛选优质企业的思路：

筛选主要思路是经营性现金流和市值比估值低至10倍以下现金流充沛、历史盈利能力和财务指标都优良、负债低账上资产含量高且经过了多年时间检验的公司。

财务均分为5分制，通过数据筛选公认为优质企业。

通过以上分析，我们可以看到，自由现金流和经营现金流在企业的财务分析中扮演着重要角色。理解两者的区别和联系，有助于投资者和企业管理者更好地评估企业的财务状况和未来发展潜力。