降息周期对银行股的影响 降息周期拉开帷幕

降息周期对银行股的影响：降息周期拉开帷幕

随着我国经济的稳步发展，货币政策也在不断调整以适应市场变化。近期，我国降息周期的拉开帷幕，对银行股的影响引发了广泛关注。小编将从多个角度分析降息周期对银行股的影响，帮助投资者更好地把握市场动态。

1.利息降低，银行收益面临压力

降息周期下，存款和贷款之间的利差可能会缩小，导致银行在单笔业务上的收益降低。这对于主要依靠利差收入的银行来说，无疑是一个挑战。

2.经济调整期延长，银行需调整策略

中美经济周期并不同步，我国为了避免资金外流、汇率过度贬值，会控制降息幅度。这可能导致我国经济调整期延长，银行需提前做好准备。

3.货币政策调整，银行股迎来机遇

***人民银行货币政策***会在2024年第四季度例会上提出加大货币政策调控强度，提高货币政策调控前瞻性、针对性、有效性。这为银行股带来了一定的机遇。

4.降息预期，银行股有望受益

中金发表报告预计，今年国内有望实现40至60个基点的降息和100个基点左右的降准。在降息预期下，银行股有望受益。

5.历史数据：降息对债市影响有限

从历史角度来看，降息与否可能对债市做多影响有限。例如，1月利率反弹通常是由于资金转紧或稳增长、宽信用等因素。

6.货币政策与市场预期

本轮宽松周期中，降息后市场是否止盈，关键在于有无货币以外的增量政策，以及资金面的变化。例如，2024年7月降息后市场并未止盈。

7.银行应对策略：调整资产负债结构

受存量房贷利率调整以及降息降准预期等因素影响，净息差预计仍存在下行压力。银行需通过调整资产负债结构、降本增效以及非息收入增加提升盈利水平。

8.战略执行比战略选择更重要

在息差收窄的情况下，战略执行的边际效应更大。银行需提升战略落地能力，管理咨询公司应在战略落地方面为银行提供更多方案与咨询项目。

9.大型银行应对策略：平衡规模、结构、效益、风险、资本

随着货币政策的调整，大型银行需有效平衡规模、结构、效益、风险、资本等方面，以应对降息周期带来的挑战。

10.政策支持，银行股迎来机遇

***人民银行副行长在讲话中提到，将推出3000亿元保障性住房再贷款，取消房贷利率政策下限，推动再度降低存量房贷利率。这将有助于降低借款人房贷利息支出，为银行股带来新的机遇。

降息周期对银行股的影响是多方面的。银行需积极应对挑战，调整策略，以实现可持续发展。对于投资者而言，关注银行股的机遇与风险，把握市场动态至关重要。