期货套利策略有哪些 期货套利的操作原则

期货套利策略与操作原则详解

期货套利是指在期货市场中，利用不同合约之间的不合理价差，通过同时买入和卖出相关合约，以期在价差回归合理水平时获得利润的一种交易策略。以下将详细介绍期货套利的几种常见策略及其操作原则。

1.无风险套利与价差交易

无风险套利（Aritrage）是指利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为。价差交易（SreadTrading）则是指利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易。

2.跨期套利

跨期套利是指在同一市场同时买入和卖出不同交割月份的同一种商品期货合约，利用不同月份商品价格的变动获取利润。例如，在跨期套利中，买入近期合约的同时卖出远期合约，如果市场出现不利变动，多头和空头的***失和收益可能会在一定程度上相互平衡，从而降低整体风险。

3.跨市场套利

跨市场套利是指在不同市场之间同时买入和卖出同一种商品期货合约，利用不同市场价格之间的差异获取利润。例如，在***和***两个市场之间进行跨市场套利，需要考虑到不同市场的交易规则、税收政策、运输成本等因素。

4.风险对冲原则

首先是风险对冲原则。这意味着在进行套利操作时，投资者应尽量确保交易组合中的多头和空头头寸能够相互抵消一部分风险。例如，在跨期套利中，买入近期合约的同时卖出远期合约，可以降低整体风险。

5.跨品种套利

当它们之间的价格比例偏离正常范围时，就可以进行套利操作。跨品种套利的品种选择，一般有这么两类“套餐”：一是产品与原材料这对“好基友”，二是能互相替代的产品这对“欢喜冤家”。在国内市场，跨品种套利有这么几个“热门套餐”：如螺纹钢与铁矿石、玉米与豆粕等。

6.套利头寸

要理解期货套利，首先需要明确不同类型的套利方式。常见的期货套利类型包括跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。进而可形成两类套利头寸：1、若预测后续人民币汇率进一步贬值，买上海Shfe黄金，空Comex黄金；2、海外对国内的黄金比价过低（跌破0.95），或暗示市场过度定价了汇率的贬值幅度，宜参与反向交易。

7.交易本质

期货交易并非单纯靠“运气”，更不是随便做几笔操作就能赚到钱的游戏。想要稳定盈利，最重要的是通过系统化学习来掌握市场的本质与规则。交易本质：计划与执行，交易并非凭借偶然。掌握市场规律，合理运用套利策略，才能在期货市场中取得成功。