什么是股权投资母基金 股权投资母基金是以什么为主要投资对象的基金

什么是股权投资母基金

在资本市场中，股权投资母基金是一种特殊的金融工具，它以投资其他基金为主要方式，通过多元化的投资策略，实现风险的分散和资产的优化配置。

1.母基金的定义

从定义上看，母基金是一种专门投资于其他基金的基金。它通过汇集众多投资者的资金，分散投资于多个不同的子基金，从而实现风险的分散和资产的多元化配置。子基金则是由母基金投资的具有特定投资策略和目标的基金。

2.母基金的结构

在结构方面，母基金通常具有更广泛的投资范围和更复杂的投资策略。它不仅投资于风险较低的成熟市场，还会涉足高风险的初创企业或成长型企业。母基金的投资策略通常包括参股子基金、直接投资等方式。

3.投资费用

投资于基金的费用主要包括首次认购费用和管理年费。某些基金（尤其是免佣基金，即不收取首次认购费的基金）会征收赎回费用。而投资于较复杂的金融工具的基金，可能会征收类似对冲基金的表现费。

4.母基金与直接投资的关系

大规模基金做直投易陷入规模不经济，此时最有效的方法是做母基金。“母基金和直投的作用不一样，母基金是侦察兵，可获取信息、项目源和资源，直接投资是步兵和炮兵，是要去拔兵夺寨的。当前市场环境下，母基金的作用愈发重要。”

5.***投资基金

***投资基金是创新财政资金使用方式、支持产业发展和创新创业的重要政策工具。***以单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导带动社会资金加速向新兴产业、中小企业等经济社会发展的重点领域和薄弱环节集聚。

6.母基金和子基金的布局方向

董川介绍，未来母基金和子基金布局中，国投创合将主要围绕三大方向：一是将践行***战略和实现基金投资回报结合，实现基金正向循环；二是形成全面的子基金评价体系；三是围绕科技成果转化做好相关布局。

7.私募股权基金的投资范围

根据《私募投资基金登记备案办法》第三十一条第二款规定，私募股权基金的投资范围包括未上市企业股权，非上市公众公司股票，上市公司向特定对象发行的股票，大宗交易、协议转让等方式交易的上市公司股票，非公开发行或者交易的可转换债券、可交换债等。

8.***投资基金的设立方式

***投资基金是各级***通过预算安排，单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导带动社会资金加速向新兴产业、中小企业等经济社会发展的重点领域和薄弱环节集聚。